2024年1季度國內(nèi)仔豬價格領(lǐng)先大幅回升，國內(nèi)生豬市場亦震蕩走高，市場尋底的過程基本結(jié)束。但階段性豬價是反轉(zhuǎn)還是階段性反彈，目前二育進(jìn)度如何，未來市場空間多大、市場風(fēng)險點(diǎn)如何？就近期行業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)問題，我們于3月25日至29日進(jìn)入河南、山東兩大國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，展開生豬產(chǎn)業(yè)實(shí)地調(diào)研走訪。

    1.行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整及2023年豬瘟疫情回顧

    進(jìn)入2023年國內(nèi)生豬價格持續(xù)低迷，養(yǎng)殖端虧損加劇，行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)入緩慢去化階段。加之年初及四季度北方豬瘟疫情不斷侵?jǐn)_，行業(yè)產(chǎn)能疊加去化。就Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家規(guī)模樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年初至2024年2月份末國內(nèi)能繁母豬存欄量震蕩走低，綜合累積去化6.4個百分點(diǎn)，其中四季度降幅達(dá)4.3個百分點(diǎn)。

    2023年南北豬瘟疫病情況來看，南方地區(qū)影響集中于6-9月份，整體產(chǎn)能受損相對有限，部分規(guī)模場四季度復(fù)產(chǎn)節(jié)奏快。北方區(qū)域多集中于10-12月份 ，山東、河南兩大產(chǎn)區(qū)及河北、山西、安徽等地影響較為明顯。

    2.魯豫兩大產(chǎn)區(qū)市場產(chǎn)能變化及熱點(diǎn)問題簡析

    當(dāng)?shù)匾咔? 12月下旬開始當(dāng)?shù)刎i瘟疫情已逐漸平穩(wěn)。回顧2023年四季度，兩省產(chǎn)能影響相對嚴(yán)重，當(dāng)?shù)啬肛i產(chǎn)能綜合去化高達(dá)20%-30%，其中散養(yǎng)戶產(chǎn)能綜合去化達(dá)80%以上。規(guī)模場受其防疫條件及后備群體支撐，產(chǎn)能調(diào)減相對有限。但因育肥群體大中小豬綜合產(chǎn)能受損短時無法彌補(bǔ)，對近月豬價走高起到帶動作用。

    市場空欄率：市場整體空欄率仍處高位，山東地區(qū)40%-50%不等，較去年同期增加20%-30%。河南中小養(yǎng)殖場空欄率仍高達(dá)50%-60%，散養(yǎng)戶不再考慮做長線，轉(zhuǎn)化為養(yǎng)肥豬出欄或買懷孕母豬。

    二育情況：3月份陸續(xù)補(bǔ)欄，但山東二育只占往年同期的 15%左右，多補(bǔ)欄 70-100 公斤豬源；河南二育整體補(bǔ)欄弱于山東市場，當(dāng)?shù)厝雸雎什蛔?%，本次入場供應(yīng)多在5月前后呈現(xiàn)。今年二育相對理性，往年二育時間節(jié)點(diǎn)多在 5-9 月份，預(yù)計(jì)今年部分二育多7月前后出手，拼 9-10 月行情。后續(xù)二育補(bǔ)欄情緒及目前市場高空欄率仍是豬價提漲空間的主要動力。

    關(guān)于配種： 2023年11-12月份疫情期間除個別大企業(yè)超配，魯豫當(dāng)?shù)鼗緹o增量配種現(xiàn)象，養(yǎng)殖端配種增量多集中于元宵節(jié)后開始。

    屠宰及消費(fèi)：消費(fèi)暫無明顯利好支撐，需求逐步轉(zhuǎn)入淡季，屠宰企業(yè)利潤持續(xù)虧損，廠家資金及成本壓力不斷增大。凍品難銷，廠家開工率難有利好支撐，部分中小場陸續(xù)停工，河南區(qū)域淘汰母豬停工近2/3。目前豬肉消費(fèi)情況減少，部分被禽肉等替代品擠占。

    市場預(yù)期：受資金及豬瘟疫病影響，后續(xù)真正產(chǎn)能上量到 10 月至 12 月份。預(yù)計(jì)三季度為全年高價區(qū)，養(yǎng)殖場普遍預(yù)期較強(qiáng)，多看9.0-10.0元/斤；屠宰端相對謹(jǐn)慎，高點(diǎn)預(yù)期在 9.0 元/斤左右。

    后續(xù)風(fēng)險關(guān)注：1、南方馬上到來的雨季對于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能的影響；2、華南及西南市場產(chǎn)能復(fù)蘇及增量對于北方供應(yīng)的補(bǔ)充；3、消費(fèi)降級；4、市場情緒帶來的四季度供應(yīng)增量幅度。

    市場提示：長江以北多省因疫情造成的供應(yīng)偏緊狀態(tài)短時難以緩和，但南方的實(shí)際復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，未來市場產(chǎn)能增減趨勢及貿(mào)易發(fā)展演變對未來市場的影響，仍需進(jìn)一步探究。后續(xù)敬請關(guān)注4月15日-19日的兩湖、川渝生豬市場調(diào)研及5月中下旬的廣東市場實(shí)地走訪活動。