從今天算起，到春節(jié)還有約28天。很多人問我春節(jié)前豬價還會起來嗎？我的回答是：“請看我前面的幾篇文章。”既然豬價最近已經(jīng)是漲漲跌跌，為何還要看前面的幾篇文章？因為前面的幾篇文章都是基于“基本面+政策”的解讀，既然基本面沒發(fā)生根本的變化，那么，前面的幾篇文章就還是有效的。
一、重新回顧基本面
1、非瘟疫情導致生豬供應量銳減
官方公布是損失40%左右，民間估計在60-70%之間。當然，部分散戶手里的幸運豬和幸存豬被養(yǎng)成了牛豬，等于提高了單頭豬的供應量，但經(jīng)過一個月的恐慌，大部分牛豬已經(jīng)出手。供應量的基本面是確切的。
如果說進口肉因素的話，進口只是增加了100多萬噸，相較5400萬噸的需求量來說，不過杯水車薪而已。
2、復養(yǎng)的進度沒有根本的變化
目前，非瘟依然是最大的風險，產(chǎn)能恢復依然緩慢，散戶存欄繼續(xù)下降，規(guī)模企業(yè)恢復依然不理想，數(shù)據(jù)的變化僅僅是“肥轉母”的變化。所以，復養(yǎng) 的進度并無根本的變化。
3、消費的確下降，但春節(jié)需求井噴無法避免
我們必須承認，因為豬肉價格大漲，許多消費者減少了豬肉的消費，究竟有多少，不同地區(qū)下降程度不一樣。但有一點可以肯定，作為中國人最重要的傳統(tǒng)節(jié)日，春節(jié)對豬肉的剛需將帶來井噴（和消費下降后的日常消費相比）。
這就是基本面，我認真回顧和分析了一下，這三點，的確沒有發(fā)生根本的變化。。
二、哪些是預料之中的變化？
當然，最近也發(fā)生了一些變化，不過，大部分變化是預料之中的變化。既然是預料之中的，那在前面的預測當中就應當考慮這些“預料中的因素”，而不應該把“預料中的因素”認為是新的變數(shù)。
哪些是“預料中的因素”？有關部門的干預！這是肯定的。別說肉價超過20元會干預，從過往來看，春節(jié)這樣的重要節(jié)日豬價超過10元也會放儲備肉，所以，這些不算變化，是“預料中的因素”。既然是“預料中的因素”，那放幾萬噸國儲肉為何還要驚慌？為何還要被影響？
今年下半年以來，共有六批國儲凍肉投放市場。其中12月份的12日、19日和23日共三批，這三批顯然是為了平抑春節(jié)肉價而為，向消費者釋放有關部門在努力保供給的信心。當然，也是向屠宰企業(yè)和養(yǎng)豬場釋放信息。不過，截止到12月23日，中央儲備凍豬肉累計投放量僅僅約略超11萬噸。
11萬噸的國儲肉和5400萬噸的消費量相比，究竟?jié)M足了多少消費需求可想而知，但對養(yǎng)豬人的影響的確是較大的。這種影響主要還是心理影響。
三、真正的變化是什么？
當然，的確有三大變化值得關注。
1、養(yǎng)豬人心理預期的變化
應該說，絕大部分的養(yǎng)豬人知道缺豬，豬價會大漲，但卻未想到會漲到如此高位。所以，當豬價超過20元的時候，很多人熱血開始沸騰，心理預期超過25元，甚至看高30元。對于這一波大漲，很多養(yǎng)豬人并未抓住機會出欄，高價只是在眼前過了一次，反倒是連續(xù)下跌后才無奈的出貨。
在這兩個月當中，養(yǎng)豬人的心理預期多次發(fā)生變化，從看高25元，到底線降為15元。而如今，則是心存忐忑的期待18-20元，已經(jīng)不敢有過高的期待。內(nèi)心糾結得狠。
另外有一點也很值得關注：養(yǎng)豬人認為肉價過高不利于消費，所以，逐漸認為肉價能維持當下已經(jīng)不錯了。這個觀點，影響到了養(yǎng)豬人惜售和挺價。
2、消費者對肉價高企的態(tài)度
肉價從7-8元一下子飆升到25元，這讓很多消費者愕然，很多低收入的消費者選擇了少吃甚至不吃。我們不得不承認，消費需求是大大下降了的，但下降了多少，沒機構給我們確切得數(shù)據(jù)。如果消費需求不是大大下降，肉價恐怕更高得嚇人。
不過，兩個月過去了，而且氣溫已經(jīng)進入寒冬，消費者開始接受或不得不接受肉價短期內(nèi)很難暴跌的現(xiàn)實。加上春節(jié)臨近，豬肉的消費必將和10-11月相比會有較大幅度的提升。
3、屠宰企業(yè)希望肉價上漲
屠宰企業(yè)當然知道肉價過高“有關部門”即會出手干預，但仍然希望再上漲一點。因為部分肉商手里還有凍肉，不僅現(xiàn)在出貨不暢，而且面臨臨近保質期的尷尬?，F(xiàn)在是壓在手里怕跌，出手又虧。這部分凍肉主要是從國外進口的部分，他們?nèi)胧值臅r候國外肉價已經(jīng)大漲，所以，入手成本較高。他們實際上希望豬價再漲一些，只有鮮肉和凍肉的價差較大的時候，凍肉才會有吸引力。
四、我們的看法
我們認為，“有關部門”的干預有一定的合理性（從對消費者和CPI有個交代的角度），但考慮到還要激發(fā)養(yǎng)豬人復養(yǎng)的動力，所以，基本上已經(jīng)有了自己的心理預期。
根據(jù)反饋分析，當肉價超過25元的時候有關部門會迅速出手，好給消費者和CPI一個“交代”。所以，當前的豬價是安全的，下跌概率不大。尤其是國儲凍肉投放的消息多次出現(xiàn)，大家已經(jīng)習慣，所以，對后市豬價的影響有限。
從現(xiàn)在來看，豬價仍有上漲的空間，我認為可達到18-22元之間。其中東北三省、內(nèi)蒙古、新疆、甘肅、陜西、山西、貴州、云南等省區(qū)可能會攀高到18元上下；而廣東、廣西、四川、湖南、海南等省區(qū)有望短期上摸22元左右；其它地區(qū)，20元基本就是上限了。
五、兩個提醒
1、體重超過300斤的要抓緊出欄，250斤以下的可以考慮放一放；
2、若春節(jié)前出欄，距離春節(jié)前的7天是最后期限，最后7天不確定性太大。
