6月30日，正邦科技披露定增募資預(yù)案，擬募資不超過80億元，扣除發(fā)行費用后將用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)和補充流動資金，其中321943.56萬元用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，剩余部分用于補充流動資金。
值得注意的是，正邦科技本次募集到的資金，59.76%將用于補充流動資金，在這背后，暴露了正邦科技這些年快速發(fā)展導(dǎo)致其資產(chǎn)負債率過高的現(xiàn)狀。
另一方面，正邦科技本次定增的認購對象，只有宏桂投資一個戰(zhàn)略投資者，其他四個認購對象均為正邦科技實際控制人林印孫控制的企業(yè)，即正邦集團、江西永聯(lián)、邦鼎投資和邦友投資。
正邦科技擬定增募資80億元，近六成用于補充流動資金
作為國內(nèi)大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)，正邦科技主要從事飼料、生豬、獸藥及農(nóng)藥的生產(chǎn)與銷售，并為養(yǎng)殖戶和種植戶提供產(chǎn)品、養(yǎng)殖技術(shù)服務(wù)、植保技術(shù)服務(wù)等綜合服務(wù)。2019年，正邦科技生豬出欄量為578.40萬頭，出欄規(guī)模在A股生豬養(yǎng)殖類上市公司中排名第三。
6月30日，正邦科技披露的2020年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，正邦科技本次非公開發(fā)行股票預(yù)計募集資金總額不超過80億元，扣除發(fā)行費用后將用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)和補充流動資金，其中321943.56萬元用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，剩余部分用于補充流動資金。
自去年下半年豬價一路走高，上市豬企之間的無聲競賽已悄然開始，重金投入生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的消息屢見不鮮，但是，仔細看正邦科技這次募集資金的分配，直接用于發(fā)展生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)的資金不足一半，更多的是用于補充流動資金，占其本次發(fā)行擬募集資金總額的59.76%。
近年來，正邦科技的養(yǎng)殖業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，養(yǎng)殖業(yè)務(wù)營業(yè)收入逐年遞增。上市公司2017年度、2018年度和2019年度的養(yǎng)殖業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別為55.13億元、76.26億元和113.82億元，2018年和2019年分別同比增長38.33%和49.25%。
“隨著公司經(jīng)營規(guī)模的進一步擴大，公司營運資金的需求也將進一步擴大。與公司擴大經(jīng)營規(guī)模所帶來的營運需求相比，公司目前的流動資金尚存在缺口。因此，本次非公開發(fā)行募集資金補充公司流動資金，能有效緩解公司的資金壓力，有利于增強公司競爭能力，降低經(jīng)營風(fēng)險，是公司實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的切實保障?！闭羁萍急硎尽?br>
正邦科技的快速發(fā)展也導(dǎo)致其資產(chǎn)負債率過高，截至2020年3月末，正邦科技資產(chǎn)負債率為69.57%，在一定程度上降低了公司的抗風(fēng)險能力，限制了公司的融資能力，使公司面臨較高的財務(wù)風(fēng)險。
因此，正邦科技也希望通過本次非公開發(fā)行募集資金，降低公司資產(chǎn)負債率，提高公司資本實力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強財務(wù)穩(wěn)健性和提高公司抗風(fēng)險能力并降低公司融資成本，提升公司未來融資能力。
實控人旗下企業(yè)獨攬本次定增9成以上資金
正邦科技本次定增，除了募投金額和用途，發(fā)行對象也值得關(guān)注。
根據(jù)預(yù)案可知，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為正邦集團有限公司（簡稱“正邦集團”）、江西永聯(lián)農(nóng)業(yè)控股有限公司（簡稱“江西永聯(lián)”）、共青城邦鼎投資有限公司（簡稱“邦鼎投資”）、共青城邦友投資有限公司（簡稱“邦友投資”）和戰(zhàn)略投資者廣西宏桂匯民投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“宏桂投資”）。全部發(fā)行對象以現(xiàn)金認購正邦科技本次非公開發(fā)行的股份。
其中，正邦集團為正邦科技的控股股東，本次發(fā)行前其直接持有上市公司股份475725985股，占正邦科技總股本的19%，江西永聯(lián)、邦鼎投資和邦友投資均為正邦科技實際控制人林印孫控制的公司。
本次發(fā)行前，江西永聯(lián)直接持有上市公司股份528746049股，占正邦科技總股本的21.12%，邦鼎投資和邦友投資不持有正邦科技的股權(quán)。
本次非公開發(fā)行的定價基準日為公司第六屆董事會第九次會議決議公告日，發(fā)行價格為13.16元/股，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%（定價基準日前二十個交易日股票交易均價=定價基準日前二十個交易日股票交易總額/定價基準日前二十個交易日股票交易總量）。
從擬認購股份數(shù)量來看，宏桂投資擬認購股份數(shù)量為37993920股，換言之，本次定增，93.75%的資金將來自正邦集團、江西永聯(lián)、邦鼎投資和邦友投資。
正邦集團去年實現(xiàn)總產(chǎn)值880億元
控股股東及關(guān)聯(lián)方如此大力支持正邦科技，這些公司的資金實力究竟如何？
先看正邦集團，該公司成立于2000年12月12日，法定代表人為林印孫，公司經(jīng)營范圍包括對農(nóng)業(yè)、化工業(yè)、食品業(yè)、畜牧業(yè)、機械制造業(yè)等領(lǐng)域的投資；教育信息咨詢；農(nóng)業(yè)機械設(shè)備的生產(chǎn)；國內(nèi)貿(mào)易等。
林印孫出生于1964年，中共黨員，EMBA高級工程師；他現(xiàn)任正邦集團有限公司董事局主席、總裁、黨委書記。
2019年，正邦集團實現(xiàn)營業(yè)收入約245.72億元，凈利潤約17.3億元；截至2019年年底，正邦集團的總資產(chǎn)約為401.8億元，凈資產(chǎn)約173億元。
官網(wǎng)顯示，正邦集團分設(shè)畜牧、植保、食品、金控四大產(chǎn)業(yè)，在全國29個?。ㄊ?、區(qū)）擁有580家分子公司、60000名員工，在“一帶一路”10個國家擁有20家企業(yè)；2019年實現(xiàn)總產(chǎn)值880億元，主發(fā)起設(shè)立的江西省首家民營銀行裕民銀行于2019年9月28日開業(yè)，計劃2020年打造千億企業(yè)，2022年挺進世界500強。
江西永聯(lián)成立于2010年1月5日，也是正邦科技的股東之一，其去年凈利潤為1671.52萬元。
邦鼎投資和邦友投資均成立于2020年6月16日，注冊資本均為1000萬元。
